Repasando posiciones y preparando próxima decisiones

Comentario (6/5/2009)
- Entrando en fase de estabilidad dentro de la crisis: empezar a salir parcialmente de algunos de los bancos en los que se ha disfrutado de un buen rebote. Mover a industrial (Tyco, GE) y gran consumen (Kraft, P&G y Johnson&Johnson), poco a poco para crear posiciones de crecimiento a largo plazo. Decepción de las farmacéuticas, parece que toda la indústria va cayendo (PFE, GSK, Sanofi, LLY) seguramente habrá excepciones. En España, interesante ir mirando más de cerca Abertis y Iberdrola, mantener posición en Gas Natural.
- A nivel macro, en el próximo cambio de cartera, intentar meter más asia y japón, la recuperación si existe, será por aquí primero, al menos esto es lo que parece sentir la gente en el día a día.
- En otro tipo de inversiones, mantener posiciones en bonos corporativos, no vale la pena los convertible, no estan dando más que los corporates en este repunte del mercado (ha fallado intuición), preparando inversión en perpetual debt securities, esperando el ok para operar con ellos.

Comentario (8/05/2009)
- A corto plazo se está mirando la posibilidad de entrar en: Tyco ($$), Kraft ($$$), P&G ($$), JNJ ($) (saliendo parcial o totalmente de GSK) y Cintra ($$).
- En fondos, se está preparando salida parcial 1/4 de bonos corporativos EURO (por entender que se ha realizado parte de la oportunidad de inversión), liquidar también posición en bonos convertibles (por resultados por debajo de lo esperado) y entrar más en Japón y China (H Shares).